4月8日上午，中东方面突发缓和消息，带动原油价格盘前回落，市场降息预期再度走强。此前受地缘政治冲击和降息路径不确定性扰动最深的A股和H股创新药板块，压制因素有望逐步解除，叠加产业趋势持续走强，二季度配置机会值得重视。
个股方面，截至4月8日14时22分，百利天恒（688506.SH）、万泰生物（603392.SH）、百济神州-U（688235.SH）涨超3%，恒瑞医药（600276.SH）、药明康德（603259.SH）、长春高新（000661.SZ）涨超2%，九洲药业（603456.SH）、康泰生物（300601.SZ）等同步走强。当前港股创新药板块呈现“低预期+低筹码+高景气+有催化”的四重优势，配置性价比突出。
元股证券消息面上，4-5月进入美国创新药学术会议密集期。4月17日AACR（美国癌症研究协会年会）、5月29日ASCO（美国临床肿瘤学会年会）召开，多款中国创新药出海项目预计将公布临床数据，临床读书积极将推升市场对里程碑付款和后续药物上市商业化的预期。参考日本经验，数据表现好的重点企业将迎来第二轮估值扩张期
行业趋势上，中国创新药出海专利授权持续高增长，今年1-3月对外专利授权交易超600亿美元，接近2025年全年一半水平，预计全年BD总金额将超2000亿美元，产业基本面支撑强劲。
此外，港股创新药自去年10月初开始调整，调整市场近半年，指数最大调整幅度达到30%，各类悲观预期消化相对充分，机构配置比例相对较低，建议作为参与市场反弹的重点品种关注。
重点关注两款低费率创新药主题ETF，精准覆盖不同赛道布局需求：港股通创新药ETF易方达(159316)，是费率最低的港股创新药ETF产品，100%聚焦创新药企业，能够精准把握港股创新药板块反弹行情；创新药ETF易方达(516080)，是费率最低的A股创新药ETF产品开放式基金股票配资，全面覆盖创新药全产业链，为投资者提供A股创新药赛道的便捷布局工具。
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