股票配资平台资质查询网

内参 | 美伊有望签署和平协议，中东地缘风险大幅降温

关注我们

]article_adlist-->

掌宝叨叨

20260615

美伊地缘局势迎来实质性缓和，双方据悉已敲定和平协议核心条款，近期有望正式签署落地。本次协议可能涵盖全面停火、恢复霍尔木兹海峡正常通航、美方分阶段解除对伊朗相关制裁、解冻伊朗海外资产等多项核心内容。

股市晴雨表/股市箴言

今日股市：晴

本周股市箴言：趋势为王，波段操作，不被短期波动干扰核心判断。

今日解盘/每日把脉

6 月 12 日 A 股三大指数集体高开，盘面呈现沪强深弱、权重领涨的分化格局，两市交投显著放量，市场做多情绪明显回暖。截至收盘，上证指数涨 1.12%，收报 4031.51 点，顺利站上 4000 点整数关口；深证成指涨 0.75%，收报 14963.41 点；创业板指高开低走，收盘涨 0.50%，收报 3830.35 点；科创 50 微涨 0.05%，北证 50 小幅下跌 0.78%；沪深 300 指数涨 1.16%，收报 4777.32 点。沪深京三市全天合计成交额约 3.24 万亿元，较前一交易日放量超 6600 亿元，增量资金入场迹象突出。

行业板块结构性分化特征显著，有色金属、非银金融、电力设备涨幅居前，其中有色金属板块表现最为亮眼，全天涨幅达 4.29%，成为资金主攻方向；非银金融涨幅 3.24%，电力设备涨幅 1.89%，大金融与周期资源板块合力带动指数上行。跌幅榜方面，综合板块大跌 3.18% 领跌两市，电子板块下跌 1.10%，通信板块同步走弱，前期热门科技赛道迎来资金获利了结。

个股方面，两市上涨个股数量占优，全市场超 3900 只个股收涨，涨停家数大幅增加。有色金属板块内十余只个股涨停，金钼股份、盛龙股份收获两连板，铜陵有色、洛阳钼业、北方铜业、招金黄金等龙头纷纷封板；券商股同步走强，中银证券、财达证券涨停，PCB 概念、低空经济、商业航天等题材活跃度居高不下。局部题材出现分化风险，MLCC 概念震荡走低，利和兴、昀冢科技等个股跌幅超 10%。整体来看，场内资金完成高低切换，从高位科技题材流向低估值周期、金融板块，市场结构性行情特征突出。

交易策略/指点迷津

当前全球市场迎来关键转折点，持续扰动资本市场的美伊地缘局势迎来实质性缓和，双方已敲定和平协议核心条款，近期有望正式签署落地。如此以来，困扰全球市场数月的地缘不确定性有望大幅消退。作为全球能源运输的核心咽喉，霍尔木兹海峡承担着全球超30%的海运原油以及大量液化天然气运输任务，其恢复常态化通行，有望打消了市场对于全球能源供应链中断的担忧，此前叠加在大宗商品与权益资产中的地缘风险溢价开始快速回落，全球资产定价逻辑迎来全面重构。

从大宗商品市场来看，在地缘冲突降温、能源供应预期恢复的背景下，国际原油期货价格承压下行，逐步脱离冲突催生的高位区间，回归供需基本面；同步走弱的还有国际天然气价格，全球能源品价格整体进入下行通道。避险资产逻辑同步弱化，黄金等传统避险品种失去地缘事件支撑，资金逐步流出，价格随之调整。油价回落进一步缓解全球输入性通胀压力，市场对于海外主要经济体货币收紧的预期有所降温，美元指数走弱，全球资金风险偏好显著提升，增量资金有望回流全球权益市场。

落实到 A 股市场，美伊协议落地带来明显的板块分化与轮动行情。受益于油价下行、航道恢复的行业成为市场主线：一方面，原油价格回落直接降低化工、化纤、塑料制品等中下游化工产业的原材料成本，行业盈利预期持续改善；航空、物流等行业也迎来利好，航油作为航空公司主要成本项，油价下行将有效增厚企业利润，物流行业整体运营成本同步下降。另一方面，霍尔木兹海峡全面复航，使得油运、远洋航运、港口等板块摆脱航线绕行、通行受阻的困境，运输效率提升、通行成本大幅降低，产业链景气度迎来修复。

与此同时，前期依靠地缘冲突炒作走强的板块迎来调整压力。油气开采、煤炭等上游能源板块，因能源价格回落、利好逻辑消退，短期可能面临资金获利了结；国防军工等纯避险赛道，在地缘风险降温后避险需求锐减，资金可能撤离。整体而言，外部环境趋于平稳后，A 股市场主线重回业绩基本面与成长逻辑，市场风格从防御避险转向进攻成长，板块高低切换节奏加快，投资者可围绕成本改善、赛道成长两大方向挖掘结构性机会。

具体来说，二季度行情步入中段，半年报预披露窗口正式开启，叠加美伊即将签署协议、中东地缘风险降温，市场主线围绕业绩确定性 + 低估值轮动 + 产业链成本修复展开。操作上建议保持中等仓位，均衡持仓，优先布局半年报预增、估值处于合理区间的周期资源、大金融、高端制造类标的；密切跟踪美伊协议签署进展、国际油价波动情况，顺势布局化工下游、航空、航运等油价回落受益板块，规避油气上游、军工等短期避险退潮赛道；谨慎追涨短期大幅拉升的热点板块，把握板块轮动带来的结构性机会。

今日热点/点石成金

一、锂电池

锂电当前龙头估值27年13-15x，市场开始进入业绩反应期，叠加锂电旺季在即，Q2业绩亮眼，当前可能是加配锂电板块较好机会。可以关注格局和盈利稳定龙头电池。

锂电池 ETF（159840）前十大持仓以比亚迪、宁德时代等行业龙头为主，板块有望随市场回暖震荡上行。

上述标的均为示例，不构成投资建议!

一周小结/温故知新

上周市场呈现“先抑后扬”的V型走势，上证指数从周初的3959.34点跌至3987.01点后，周五收于4031.51点，全周累计上涨1.82%；深证成指和创业板指修复力度较弱，分别上涨0.96%和0.49%。

强势板块：半导体材料、有色金属、军工、券商、银行等板块表现突出，受益于产业景气、资源涨价及政策支撑。弱势板块：通信、计算机、电力设备、公用事业、煤炭等板块跌幅居前，前期抱团的高位科技股获利盘兑现压力较大。

资金面成交额维持高位，周五放量至3.24万亿元，显示资金活跃度较高，但主力资金整体呈净流出态势，北向资金在周初逆势加仓，周五净流入超42亿元。两融余额小幅收缩，杠杆资金对高弹性行业减持明显。市场特征市场主线从“泛AI题材”向“硬科技上游”和“资源品”收缩，半导体材料、有色金属等具备业绩支撑的方向成为新主线。指数修复依赖权重股和资源股，创业板指高开低走，反映成长风格修复仍不稳，市场整体呈现“指数修复、结构分化”的特征。总体而言，本周市场在外部冲击下经历波动，但通过内部结构调整和权重股支撑实现指数修复，短期仍面临波动风险，中期趋势未发生根本性逆转。

资金动向/数据跟踪

值班撰稿

李小刚

证书编号：S1070125020002

券商股票配资

审核编辑

潘贵钦

证书编号：S1070619120003